Почему высокая доходность не означает низкий риск
Кривая баланса, которая годами растёт почти без откатов, может принадлежать стратегии с самым высоким риском. Доходность показывает, что было; риск — что может случиться.
Пример (иллюстрация)
| Стратегия A | Стратегия B | |
|---|---|---|
| Доходность за год | +40% | +40% |
| Максимальная просадка по Equity | −10% | −70% |
| Отношение доходности к просадке | 4.0 | 0.57 |
| Худший месяц | −6% | −55% |
Доходность одинаковая, но стратегия B один раз за год почти потеряла счёт. При чуть более сильном движении она достигла бы Stop Out.
Почему так бывает
- Стратегии, усредняющие убыточные позиции (сетки, мартингейл), долго показывают ровный баланс: убыток сидит в открытых позициях и не виден на кривой баланса.
- Редкое событие («хвост») реализуется не каждый год — короткая история его не содержит.
- Плечо увеличивает и доходность, и просадку одновременно.
Что сравнивать
- Максимальную просадку по Equity, а не по балансу.
- Отношение доходности к максимальной просадке.
- Худший месяц и длительность восстановления.
- Расстояние до Stop Out в худшем эпизоде.
Позиция FOX
FOX не обещает доходности и не публикует результаты тестера как результаты клиентов. Любая торговля с плечом может привести к потере всего депозита.
Материалы носят информационный характер и не являются инвестиционной рекомендацией. Торговля с кредитным плечом связана с высоким риском потери средств.
Аналитика FOX Professional
19 инструментов, FOX View, экономический календарь и AI-ассистент. 30 дней бесплатно, без банковской карты.
Начать 30 дней бесплатно